作者：思哲與創(chuàng)富
昨天說了紅利質量，呼聲挺高，今天趁熱打鐵，再給大家分享另一個歷史業(yè)績極為嚇人的牛指消費紅利。
消費紅利指數(shù)成立以來上漲43倍，同期滬深300上漲3.2倍，注意，以上還是不包含分紅的指數(shù)，如果加上分紅，是62倍，年化26.4%，wc，妥妥的數(shù)據怪。
(資料圖片)
此外更變態(tài)的點在于，它和紅利質量一樣，都屬于穩(wěn)定發(fā)揮型選手，過去18年以來15年戰(zhàn)勝滬深300，勝率84%。
雖然這個指數(shù)是2013年才正式發(fā)布，更早的業(yè)績有擬合之嫌，但發(fā)布后也實實在在漲了5倍多，年化依舊是二十幾，所以還是經過了初步驗證的。
目前唯獨能壓消費紅利一頭的，也就只有中證白酒了，但注意哈，中證白酒是行業(yè)指數(shù)，風險和波動遠大于消費紅利，舉個最簡單例子：
中證白酒在12年-14年暴跌60%，同期消費紅利僅下跌13%；
中證白酒在12年最高位買入，五年收益率為3%，同期消費紅利收益率91.5%。
啥意思呢？人話說就是你丫的要是買貴了，醬香科技也救不了你，但消費紅利就穩(wěn)多了。
所以這也是為啥我一直說，小白買行業(yè)指數(shù)風險太大，這幾年被埋在喝酒吃藥里的不計其數(shù)，沒個五年交易經驗的人，還是老老實實買寬基吧。
那么問題來了，消費紅利是怎么取得牛逼業(yè)績的？
指數(shù)之所以牛，首先是因為消費行業(yè)本身就很牛，中證消費是所有行業(yè)指數(shù)中歷史表現(xiàn)最好的，而紅利策略又是A股最牛的策略，這倆一結合，它就成了yyds。
就拿近五年吧，消費紅利業(yè)績124%，中證消費54%，就連很多大牛消費基金經理（蕭楠、胡昕煒）也就是70~80%，壓根不是對手。
那它是怎么做到的，這里就要說說消費紅利指數(shù)的編制規(guī)則了，它的方法簡單說就是好賽道，買便宜，不追漲，不買熱點。
首先消費紅利是從中證主要消費指數(shù)里選取樣本股，只從消費行業(yè)里面選，本身就占據了一個最優(yōu)賽道。
其次是要買便宜，要求估值低，股息率要高，而且還得連續(xù)三年分紅，它是“從消費行業(yè)里選出股息率最高的最多50只股票持有，然后每年的12月份做一次持倉股輪動，換入新的股息率前50名公司。\\"
既然選的股票都是股息率最高的，自然就不太會存在追漲和買熱點的弊端了~
咱們來看下歷年消費紅利的持倉股變化。
如上圖，17年選的股票，不說全是大牛股，但里面也有五糧液、貴州茅臺、洋河股份、瀘州老窖這些，當時的白酒股息還是很香的，所以被消費紅利給看上了，后來成功捕獲一波翻倍行情。
18年初因為白酒估值高了，于是消費紅利減持了茅臺，五糧液，反而入手了醬油、啤酒、養(yǎng)豬公司。
而果真18年白酒回調非常慘烈，是消費板塊里表現(xiàn)最差的，反之其他的消費股回調較小，紅利也成功避坑…
然后再回到19年，19年指數(shù)又進行了調整，不過這波變動倒不是很大，進一步加持了豬肉牧原股份和唐人神，并納入了味精巨頭梅花生物。
納入梅花生物時它的股息率高達3.5%，后面兩年走勢甚至不虛茅臺~~
再然后就是20年，這次調整繼續(xù)減持了估值很高的豬肉和白酒，納入了一些相對冷門的消費股，比如口子窖，道道全，養(yǎng)元飲品這些相對小眾的消費股~
咱們都知道20年其實是茅股的牛市，所以這一年其實調倉效果相對一般。
快進到2021年，這次變動就很夸張了，把前期估值很高的白酒和豬肉幾乎全給清倉止盈了，像山西汾酒、牧原，新希望都沒了，納入了一些非常冷門的消費股，比如圣農發(fā)展，安記食品，大北農。
清了茅臺五糧液還有海天，是因為太貴，股息率入不了標準，也有個別是因為分紅下滑，股息率被動下降被踢掉了~
而專注農產品的大北農，養(yǎng)雞巨頭圣農發(fā)展、調味品公司安記食品等，市值都只有幾十億到兩百億不等。
這一年看來算是最值得稱道的調倉了，因為21年茅指數(shù)就迎來了股災…
而這一年是消費紅利跑贏中證消費指數(shù)最多的一年，消費紅利漲了11%，而中證消費卻跌了8%。
接著就是22年。
這次的消費紅利，前十持倉里一只白酒都沒了，基本全是小眾高股息消費股。
不過22年恰好是熊市，它剛好實現(xiàn)了抗跌的效果，2022年又跑贏了中證消費9個點~
緊接著就是23年的持倉。
2023呢，這次又是一個大換血，換了5只股票，神奇的是剛好把今年表現(xiàn)最差的天康生物（-40%），養(yǎng)元飲品（-40%），溫氏股份（-20%），仙壇股份（-20%）給精準踢出去了，就離譜。
所以問題來了，消費紅利這么喜歡調倉，每次調倉都有意義么，是純瞎折騰還是產生了效果？
帶著這個問題，再來看下歷史上消費紅利每一次調倉，調入和調出股票的業(yè)績對比：
2017年調入平均：-3.2 調出平均：-27.3
2018年調入平均：43.0 調出平均：26.8
2019年調入平均：42.5 調出平均：82.1（剔除汾酒則為34.8）
2020年調入平均：-5.2 調出平均：-20.3
2021年調入平均：-3.0 調出平均：-5.6
2022年至23.8.1調入平均：-8.6 調出平均：-19.1
這樣一對比就清晰可見了，可以看到消費紅利的調倉成功率非常之高，過去六年消費紅利的五次調倉，每次調入的股票，隨后一年表現(xiàn)，幾乎都優(yōu)于被調出的股票。
其中只有2019年末這次調倉是失敗的，調入漲幅42.5，不及調出的82.1，但主要是因為其中有一個暴發(fā)戶山西汾酒，后一年漲了3倍，大幅拉高了平均~
如果排除掉這個極端的，19末調出漲幅只有34.8，也是調入的整體漲幅更好。。。
所以這里咱們就能明白為什么消費紅利長期很強了，因為你去看它的調倉，每一次勝率都很高，因為它基于常識，買便宜，買好賽道，不追高。
最后說兩句，今天的分析，我覺得不管是對炒股還是買基金都有幫助，至少消費行業(yè)，參考股息率去做選股策略，還是很有價值~
畢竟咱消費紅利就靠這么個簡單無腦的策略，就延續(xù)了歷史上這么強勢的業(yè)績。
當然對于基民而言，也不用糾結那么多，如果喜歡，就上車跟蹤消費紅利指數(shù)基金就行了，這基場外有直接跟蹤的，泰達紅利消費紅利，讓指數(shù)自動幫咱們跑。
ps：我的組合三足鼎立沒有買主動消費基，選的也是消費紅利，是唯一行業(yè)板塊不選主動基來增強的，因為消費板塊基金經理很難做α~
...........
總的來說，消費紅利指數(shù)，就有點像一個專門研究消費賽道的量化老手，把熱度高、估值高的公司剔除后，然后選出一個組合長期持倉，歷史業(yè)績穩(wěn)定又nice。
最后，肯定有人說消費紅利什么時候投資是最合適的，其實不管是紅利質量還是消費紅利，大家會發(fā)現(xiàn)指數(shù)相對于滬深300的勝率都很高。
所以投資方法可以對標大盤，要么長期定投+持有，要么也可以根據市場估值適當擇時，買在市場低估區(qū)，賣在市場高估區(qū)，爭取收益最大化。
就這樣，對了，昨天說了yyds的指數(shù)紅利質量，今天說了消費紅利，然后又有人讓我寫紅利低波。。
咳咳，這類又長又干的文章，寫起來很累，還是老規(guī)矩，大家多點贊，超過200我就寫
………
1、室溫超導今天又出了新瓜，韓國團隊內訌加劇，團隊表示要求下架原先被踢成員上傳的論文，聲稱論文存在缺陷，雖然沒錘常溫常壓半導體是假的，但今天A股已經把這個熱點給炒完了，盤中各大股票大幅跳水，套牢無數(shù)人。有句話說得好，A股最大的矛盾就是實體發(fā)展緩慢和股民知識發(fā)展太迅猛的矛盾，哈哈…
2、美債被下調信用評級，從AAA下調到AA+，很多人擔心會不會對美股和美債造成影響，其實不用過于擔心，日本的信用評級是A，英國是AA-，而咱們是A+，中位數(shù)評級是A，所以你懂的，還不至于太擔心。那為啥這些機構要下調美債評級，主要是利率太高，市場擔心GDP跟不上債務增長導致消化不了，加上每次加債務上限都很懸，所以象征性下調了一個檔。但也要知道這些機構本質上其實是和美國國運綁在一起的，也不敢輕易下調美國的評級，這次下調也是做做樣子，裝客觀罷了。
小編注：為了豐富原創(chuàng)內容，值得買社區(qū)與優(yōu)質媒體號進行合作，引入更多優(yōu)質原創(chuàng)內容，同時也為這些優(yōu)秀的自媒體號提供展示平臺。此篇文章來自于微信公眾號“思哲與創(chuàng)富”
閱讀更多基金證券精彩內容，可前往什么值得買查看
關鍵詞：
