相信從今年2月份井噴的行情到現(xiàn)在，在股票上賠錢的股民仍是大多數(shù)，而買了指數(shù)基金不賺錢的也大有人在。可無數(shù)人不是都說過嗎：“巴菲特這一輩子曾經(jīng)無數(shù)次的說過：個人投資者的最佳選擇，就是買入一只成本費率低的指數(shù)基金。”難道買指數(shù)基金錯了嗎?不是的。買指數(shù)基金沒有錯，錯的是買的方法。那究竟錯在哪里了呢?
首先，選錯了時機。
指數(shù)基金是一攬子股票，所以買指數(shù)基金是不需要擇股的，但仍需要擇時。低買高賣是不變的王道，這一點買指數(shù)基金和買衣服買菜是一個道理，便宜了就應該買，但股市是反人性的，知易行難，所以大多數(shù)人都是“買漲不買跌(追漲殺跌)”，做不到“買跌不買漲”。
買指數(shù)不需要像買股票那樣頻繁操作，買指數(shù)就是買市場整體的走勢和收益水平。但要強調(diào)的是，這個走勢一定是未來的走勢，收益也是未來的收益。股市投資都是看預期的，簡單說，就是要“往前看”，而不是“往后看”。要看從現(xiàn)在時點到未來能不能漲，而不是看過去已經(jīng)漲了你再跟進。尤其A股歷來都是牛短熊長，已經(jīng)漲起來再跟進很容易被套。
那如何選時機呢?最簡單的，看滬深300指數(shù)處于歷史上的相對位置即可。在指數(shù)處于低位時介入，在指數(shù)處于高位時賣出。需注意低位和高位在不同時間周期內(nèi)是相對的。
其次，選錯了標的。
雖說買指數(shù)就是買的市場整體走勢和收益水平，但不同指數(shù)其實代表了不同的細分市場，不同細分市場的走勢是不盡相同的。比如歷史上50、300、創(chuàng)業(yè)板、中小板這些指數(shù)在不同年份都有不同的行情，有些年份比如大牛市2015上半年是百花齊放普漲行情，而有些年份這些指數(shù)之間的關系則是蹺蹺板演繹此起彼伏的行情，比如2017年是白馬行情，50指數(shù)收益頗豐，而你偏偏拿了一只創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金，那幾乎就吃不到肉了。但2015-2016年，成長股可是遠遠跑贏白馬的，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的收益率遠高于50和300指數(shù)。
而且，即使是跟蹤同一市場的指數(shù)基金品類也越來越豐富，雖然有不同的基金追蹤同一個指數(shù)，但在業(yè)績上是有差異的。比如指數(shù)基金費率、規(guī)模、倉位、跟蹤誤差以及指數(shù)基金的類型，都是影響因素。通常來說，普通指數(shù)基金、增強指數(shù)基金、ETF、LOF、QDII等都會不同。一只基金的倉位80%和90%產(chǎn)生的收益會相差很大。
另外，有些人有買指數(shù)做過山車的經(jīng)歷，但事實上，指數(shù)基金是有分紅的，如果有拿到分紅，即使做了過山車，也是有收益的。比如上證50、滬深300、中證500等市場主流指數(shù)，涵蓋的都是A股市場盈利能力比較強的公司，雖然A股市場分紅的力度不是很大，但這三種主流指數(shù)涵蓋的公司在過去十年內(nèi)分紅的水平是還可以的，十年分紅累計并且選擇再投資的話，也是有相當于銀行存款的收益的。所以建議選擇分紅能力強的指數(shù)基金。
選錯了策略
貝塔君有10余年的投資經(jīng)歷，踩過無數(shù)的坑和雷，看過很多經(jīng)典投資書籍，鮮血換來的經(jīng)驗就是，A股是不成熟市場，美股的成功投資經(jīng)驗不可照搬照抄，一定要消化吸收，根據(jù)中國股市特色因地制宜的使用。美股過去是10年長牛，buy and hold(買入并持有)是最好的策略，而在A股市場指數(shù)經(jīng)常坐過山車，做好擇時、波段操作(低買高賣、止盈止損)才是王道。如果大家覺得太難了，分批買入指數(shù)基金是不錯的選擇，在一定程度上，做指數(shù)基金定投其實是最好的選擇。
分批買入聽起來很簡單，但是很多人做起來卻是千差萬別。有人就喜歡一次性買入，以投資股票的心態(tài)操盤基金，短線投入，快速出局。比如10萬元，一次性全部買入基金，后續(xù)完全沒有任何子彈供給，對于風險承受能力低的人來說，波動范圍一旦擴大，很容易被套牢。有人覺得分一兩天買就是分批，有人覺得分星期買就是分批。其實貝塔君認為，如果主動分批投資而不是基金定投的話，還是看滬深300或者相應指數(shù)的歷史相對位置、擇低位分批進入比較好。
如果沒時間分批投資或者嫌麻煩，那就選擇“懶人投資”——指數(shù)基金定投，就是不管股市是漲是跌(因為沒有能力判斷，索性不判斷)，每個月都定期的拿出一筆錢來買基金，并且買的是指數(shù)基金。基金定投具有類似長期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。它有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化總能獲得一個比較低的平均成本，因此基金定投可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，投資人就會獲得一個相對平均的收益，不必再為入市的擇時問題而苦惱。而買指數(shù)就是買國運，選擇追求長線收益的指數(shù)基金做定投是最適合的。指數(shù)基金本來就優(yōu)選了標的，都是具有樣板代表意義的大盤藍籌股和行業(yè)優(yōu)質(zhì)股，避免了消息滿天飛導致的個股踩雷、黑天鵝、財務舞弊等風險，并且避免了經(jīng)濟周期的循環(huán)波動對單個行業(yè)的影響。
既然選擇了基金定投，就要長期堅持，尤其在長期熊市中更要堅持，因為這是在下跌時攤低成本、積累便宜籌碼的好時機啊。堅持基金定投，熨平時間的波動，用時間換空間，總能吃到肉的。
關鍵詞： 怎么買指數(shù)基金
