◎馬慜

8月30日，六家國有大行2023年半年報出齊。從經營基本面來看，六大行經營業績保持穩健，上半年歸屬于母公司股東的凈利潤均實現同比正增長，共計約6900億元。但六大行凈利潤增速整體有所放緩，凈息差進一步收窄，同時資產質量保持穩定。

從支持實體經濟的量與質來看，六大行繼續發揮“頭雁”作用，貸款增量創歷史新高，貸款投向有所側重，向制造業、科創、普惠、綠色、涉農等領域傾斜了更多資源，充分發揮了穩定宏觀經濟大盤的“壓艙石”作用。

主動讓利盈利增速有所放緩

總體來看，六大行經營業績保持穩健，凈利潤均實現同比正增長。上半年，工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行（601658）的凈利潤分別同比增長1.2%、3.5%、0.78%、3.36%、4.51%和5.20%，增速與去年同期相比均有所放緩。

凈利雖增，但營收承壓。上半年，工行、建行營業收入同比分別下降2.3%、0.59%，農行、中行同比分別微增0.8%、0.78%，交行、郵儲銀行同比分別增長4.77%、2.03%。

具體來看，工行、建行營收同比下降皆因利息凈收入縮減——上半年工行、建行利息凈收入分別同比下降3.9%、1.73%。工行、建行均表示，由于貸款市場報價利率(LPR)多次下調等因素影響，貸款收益率持續下行，存款付息水平高于上年同期。

凈息差持續收窄，拖累國有大行盈利能力，這也是其主動讓利實體經濟的結果。上半年，工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行凈息差分別為1.72%、1.66%、1.67%、1.79%、1.31%和2.08%，同比分別下降31個、36個、9個、30個、22個和19個基點。除了郵儲銀行，其他五家大行均已跌破1.8%的監管合意水平。

有的放矢貸款投放創新高

六大行總資產保持較快增長，工行仍保持“宇宙行”體量——截至2023年6月末，資產規模已超過40萬億元。資產規模增速方面，工行、農行、建行資產規模均實現兩位數增長，其中農行增速最快，為12.1%。

資產規模增長主要得益于信貸投放，上半年多家大行信貸增量創新高。例如，工行存貸款增量均為歷史同期最高；農行人民幣實體貸款新增2.17萬億元，增速12.0%，增量、增速均居同業首位；中行境內人民幣貸款較上年末新增1.46萬億元，增量創歷史同期新高；交行境內行人民幣對公實質性貸款較上年末增長10.36%，增量超4200億元，為歷史同期最高水平；郵儲銀行客戶貸款增加6122.34億元，同比多增752.69億元，增量創歷史同期新高。

聚焦重點領域和薄弱環節，國有大行精準發力。以工行為例，該行持續加大對制造業、科創、普惠、綠色、涉農等實體經濟重點領域和薄弱環節的支持。其中，制造業貸款余額突破3.6萬億元，保持領先，制造業中長期貸款余額、增量同業“雙第一”；深化綠色金融發展，推動經濟社會發展綠色低碳轉型，綠色貸款余額突破5萬億元，總量與增量均領跑同業；戰略性新興產業貸款余額突破2.3萬億元，余額、增量保持領先；普惠貸款增速32.2%，涉農貸款增速20%，均處于市場領先。

農行縣域貸款增量突破萬億元，縣域貸款余額8.35萬億元，新增1.02萬億元，增速13.9%，增量創歷史同期新高。此外，制造業貸款、中長期制造業貸款、戰略性新興產業貸款、綠色信貸的增速分別為26.6%、45%、超40%、34.4%，遠超平均貸款增速。

上半年，交行精準聚焦重點領域，境內行制造業中長期貸款、戰略性新興產業貸款、涉農貸款增速分別達28.71%、31.10%、15.61%，均超過集團貸款平均增幅；長三角、京津冀、粵港澳大灣區貸款余額較上年末增長7.64%，增幅較集團貸款平均增幅高0.78個百分點。

嚴把風險貸款量質同步提升

貸款提量增質，六大行資產質量保持優良。

截至2022年末，工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行的不良貸款率分別為1.36%、1.35%、1.28%、1.37%、1.35%和0.81%。除了交行不良貸款率與上年末持平，其他五家大行的不良貸款率盡數下降。郵儲銀行不良貸款率仍為最低，僅為0.81%。

對于當前較為突出的城投平臺、房地產風險，多家國有大行表示風險相對可控。據農行副行長張旭光介紹，截至6月末，農行城投貸款余額占全部貸款的比例約為5%。“目前來看，農行城投業務發展平穩，風險總體可控。不良率明顯低于全行的平均水平，未來也有信心繼續保持城投相關業務的資產質量穩定。”

面對我國房地產市場供求關系發生重大變化這一新形勢，工行副行長王景武表示，接下來將重點從存量和新增兩個方面加強管理：一要做好存量風險化解，積極配合政府做好保交樓工作；二要合理滿足新增融資需求，持續落實好“金融16條”政策，圍繞優質區域、優質企業、優質項目開展房地產業務，持續滿足保障性住房、各類租賃住房、城中村等領域的合理融資需求，同時繼續滿足居民購房的合理信貸需求，支持房地產市場平穩健康發展。

對于已經暴露的房企風險，交通銀行首席風險官劉建軍回應稱，碧桂園、遠洋集團在該行的業務余額較小，碧桂園項目貸款正常，遠洋集團涉及房地產板塊和數據物流板塊大多數還本付息正常，除了個別房地產項目出現問題外，總體資產質量可控。

過去房地產業務存量較高的建行已經受益于戰略轉型。“一開始房地產市場出現波動，大家以為建行會受影響最大。其實恰恰相反，建行在六年前就及時提出住房租賃戰略，改變對房地產開發貸款和按揭貸款的單純依賴。建行在這些方面進行了調整，希望朝著一個新的房地產模式走，我們較早轉到了住房租賃戰略，也收到了很好的效果。”建行董事長田國立坦言。

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