在多重因素作用下，定期開放債券基金正成為基金公司重點發(fā)力的賽道。統(tǒng)計顯示，7月以來已有12只定開債基啟動募集，平均2到3個交易日就有一只相關(guān)產(chǎn)品發(fā)行，且不少提前結(jié)募。業(yè)內(nèi)人士表示，在股市震蕩行情下，運作穩(wěn)定、無需應(yīng)對贖回壓力的定開債基更易受到資金青睞。尤其是隨著攤余成本法債基的核準和成立，不少基金公司看到了定開債基的發(fā)展空間。
市場青睞，提前結(jié)束募集
8月2日，財通久利三個月定開債基債基啟動發(fā)行。至此，7月以來已有至少12只定開債基啟動募集，包括光大尊豐純債三個月定開債、長盛穩(wěn)益6個月定開債、中歐盈和5年定開債等不同封閉期限的產(chǎn)品。另外，還有平安季享裕定開債等3只債基已發(fā)布即將正式發(fā)行的公告。
值得一提的是，嘉實致元42個月定開債、南方恒新39個月定開債于7月8日同日發(fā)行。公告顯示，這兩只基金均采用攤余成本法估值，即計價對象以買入成本列示，按照票面利率或協(xié)議利率，并考慮其買入時的溢價與折價，在剩余存續(xù)期內(nèi)按實際利率法攤銷，確認利息收入并評估減值準備。公告還明確表示，基金不采用市場利率和上市交易的債券和票據(jù)的市價計算基金資產(chǎn)凈值。這意味著，這兩只基金在未來投資運作期內(nèi)，凈值表現(xiàn)有望相對穩(wěn)定、波動較小。
從產(chǎn)品募集情況看，近期新發(fā)定開債基受到市場青睞，不少基金提前結(jié)束募集。例如，8月1日，光大尊豐純債定開債基公告稱，提前結(jié)束基金募集。募集截至日由原定的8月12日提前至7月31日，意味著該基金僅發(fā)售兩日。此外，國泰興富三個月定開債基、興銀匯逸三個月定開債基均提前結(jié)募。
證監(jiān)會公布的最新一期基金募集申請表數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，今年以來還有超250只定開債基處于申報待批階段，封閉時長既有3個月、6個月等中短封閉期，也有2年、3年、5年等較長封閉期。
中低風險投資者布局意愿強烈
對于公募密集布局定開債基的現(xiàn)象，華南一位中小型公募固定收益部總監(jiān)表示，近期權(quán)益市場走勢震蕩，中低風險的債券基金受到資金關(guān)注。“作為一種創(chuàng)新封閉式債基，定期開放債基具有固定的周期開放，可以減少頻繁申購、贖回帶來的流動性沖擊，保證基金規(guī)模穩(wěn)定，也有益于提高基金投資組合久期的穩(wěn)定性和投資策略的一貫性，使基金經(jīng)理在擇時、擇券以及久期策略上有更大的主動發(fā)揮空間。隨著長期投資理念日益深入人心，這類產(chǎn)品逐漸被機構(gòu)和個人投資者青睞。”他表示。
另一方面，攤余成本法債基也讓基金公司看到機會。一位債券研究員稱，與貨幣基金和理財產(chǎn)品相比，采用定期開放運作的攤余成本法債券基金的可投資標的久期可以適當拉長，也可投資于具有更高票息的信用債，不用進行流動性管理，還可以將杠桿最大化，從而獲得更具吸引力的收益。
事實上，在短端利率下行背景下，部分基金公司密集上報了一批中長期定開債基，封閉期最長達到86個月，即7年以上。證監(jiān)會公布的募集申請數(shù)據(jù)顯示，截至目前，易方達基金、博時基金、工銀瑞信基金等20家以上基金公司申報了中長期定開債基。除了1只正在發(fā)行的和1只已經(jīng)成立的產(chǎn)品外，還有超過30只排隊待批，鵬華錦利兩年期定開債基則于8月5日起正式發(fā)行。
在股市震蕩行情下，運作穩(wěn)定、無需應(yīng)對贖回壓力的定開債基更易受到資金青睞。尤其是隨著攤余成本法債基的核準和成立，不少基金公司看到了定開債基的發(fā)展空間。
關(guān)鍵詞： 基金公司爭發(fā)定開債基
