今年債市行情好，債券型基金整體收獲頗豐。其中，主投低風(fēng)險(xiǎn)固收資產(chǎn)的中短債基金尤為走俏，成為今年新基金發(fā)行市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，目前市場(chǎng)上17只中短債基金，今年以來(lái)平均收益率2.2%;今年之前成立的中短債基金不僅全部獲得正收益，平均收益率更是達(dá)到4.53%，最高收益率達(dá)到5.52%。
在貨幣基金收益率下行的背景下，中短債基金突出的收益率表現(xiàn)在新基金發(fā)行市場(chǎng)上風(fēng)光無(wú)限。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)已有11只中短期基金成立，而自2006年嘉實(shí)超短債基金成立以來(lái)，到去年底市場(chǎng)上的短債類基金產(chǎn)品只有6只。而且，今年成立的11只基金均成立于5月份之后。從募集規(guī)模來(lái)看，南方吉元短債、鵬華3個(gè)月中短債、易方達(dá)安瑞短債等基金的募集規(guī)模都在10億元以上;成立于11月21日的南方吉元短債首募規(guī)模達(dá)到了52.25億元。
此外，正在發(fā)行的新基金中，也有多個(gè)短期類純債基金的身影。如易方達(dá)安悅超短債、匯添富短債、寶盈安泰短債、興銀中短債、銀華安盈短債、國(guó)泰利享中短債等多只中短債基金均處于募集期。
另?yè)?jù)基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表顯示，10月份以來(lái)有14只中短期純債基金遞交了募集申請(qǐng)資料。華泰證券資管、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金均有相關(guān)產(chǎn)品申報(bào);截至11月23日，10月以來(lái)已有10只中短債基金獲批。
一位基金研究人士表示，當(dāng)前流動(dòng)性監(jiān)管趨嚴(yán)，資金面利率下行，貨幣基金收益率進(jìn)入下行趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)替代品的需求強(qiáng)烈，久期較短的中短債基金因收益穩(wěn)定、波動(dòng)低等特點(diǎn)而受到關(guān)注。
“在中短端信用策略有效性提升以及低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品需求增長(zhǎng)的共同作用下，中短債基金規(guī)模出現(xiàn)較快增長(zhǎng)。寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策利好中短端信用債，未來(lái)中短端信用債配置策略仍將獲得不錯(cuò)的收益。”上述基金研究人士表示。
博時(shí)基金債券基金經(jīng)理張鹿表示，實(shí)際上，近段時(shí)間中短端債券收益率下行較多，且近期密集出臺(tái)多項(xiàng)政策，短期市場(chǎng)存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)基本面進(jìn)一步下行趨勢(shì)明顯，貨幣政策預(yù)計(jì)維持流動(dòng)性合理充裕，中短期利率債仍有下行空間，如遇調(diào)整則是進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。
長(zhǎng)城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達(dá)認(rèn)為，在宏觀下行、融資低迷的背景下，貨幣政策仍將保持寬松。雖然近期債市有所調(diào)整，但債市利好因素仍在，調(diào)整之后提供配置機(jī)會(huì)。
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