今年上半年，A股遭遇了持續(xù)的回調(diào)走勢，且回調(diào)力度大大超出機構(gòu)的預(yù)期。受此影響，多數(shù)私募產(chǎn)品今年來都業(yè)績欠佳，即使身為百億級私募也仍然不能幸免。
深圳市明達(dá)資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱明達(dá)資產(chǎn))成立于2005年,其董事長劉明達(dá)可謂是投資界的風(fēng)云人物。在2005年A股市場跌破千點、股市一片低迷時，劉明達(dá)堅持價值投資理念，創(chuàng)建“傻瓜投資組合”，三年之內(nèi)不做任何操作，最終收益率高達(dá)495.92%，成為業(yè)界經(jīng)典。
2014年，劉明達(dá)又提出了“藍(lán)籌稀缺”論，表示藍(lán)籌股應(yīng)當(dāng)享受一定的估值溢價。接著又在2017年，再次提出“寡頭時代”論，在產(chǎn)能過剩的基礎(chǔ)上，產(chǎn)業(yè)、行業(yè)集中度持續(xù)提升，利潤越來越集中到頭部，形成了行業(yè)“寡頭”。
然而今年的明達(dá)資產(chǎn)卻好像失去了往年的輝煌。根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者統(tǒng)計，今年以來明達(dá)資產(chǎn)有可比業(yè)績的基金共有16只，令投資者心痛的是，這16只產(chǎn)品全部跌超8%，其中13只產(chǎn)品虧損超過10%，8只產(chǎn)品虧損超過15%。瑞智精選-融通資本明達(dá)價值F號、瑞智精選-融通資本明達(dá)價值I號與北京信托-明達(dá)4期這三只基金的跌幅更是超過20%。
中國經(jīng)濟網(wǎng)記者注意到，排在年內(nèi)跌幅榜首位的瑞智精選-融通資本明達(dá)價值F號，與排在跌幅榜第二名的瑞智精選-融通資本明達(dá)價值I號，兩只基金均成立于2018年2月13日，然而同日成立的這兩只基金也默契十足地一起走在下坡路上。
截至7月6日，瑞智精選-融通資本明達(dá)價值F號、瑞智精選-融通資本明達(dá)價值I號的跌幅分別為-20.90%、-20.50%，累計凈值分別為0.7910元、0.7950元。無獨有偶，這兩只基金的回撤走勢也是十分相近，且成立以來的最大回撤均出現(xiàn)在7月6日，最大回撤分別為-21.68%、-21.37%。
另一只跌幅超過20%的是北京信托-明達(dá)4期，該基金成立于2010年11月5日，截至今年7月6日，其跌幅為20.36%，在7110只同類基金中排名5995。從累計收益來看，該基金的表現(xiàn)還算不錯，其累計收益為96.06%，但是，從歷史回撤來看，該基金卻有多次超過30%的回撤記錄，歷史最大回撤為-39.45%。
此外，中國經(jīng)濟網(wǎng)記者還注意到，明達(dá)資產(chǎn)旗下有可比業(yè)績的16只基金中，累計單位凈值低于1元的有11只基金，占比超過三分之二。而這些累計單位凈值低于1元的產(chǎn)品，全部都是去年下半年及今年初新成立的。也就是說，這些基金的持股大概率買在了山崗上。
另一個值得注意的現(xiàn)象是，在近兩年內(nèi)成立的8只次新基金，其公布的初始規(guī)模大多在億元以上，僅這8只基金的總規(guī)模就高達(dá)17.85億元。但從業(yè)績來看，這些基金均為虧損，單位凈值全部低于1元，跌幅在20.90%到8.81%不等。(記者 李榮 康博)
