在當前主板交易規則下，因兩融交易違約而被平倉甚至引發訴訟的案例都不勝枚舉;在科創板前五日不設漲跌幅的交易體制下，兩融業務的風險則更大。
4月25日，證券業協會、上交所將面向券商高管、兩融及風控部負責人，開展一場兩融風險管理專題培訓，來自華泰證券、長江證券、國泰君安證券以及中信建投證券的相關負責人將會分享實踐經驗。
有兩融業務人士表示，在科創板交易機制下，投資者關于融券交易的風險會更大。各家券商在為兩融客戶開通科創板權限后，都會更為細致地進行風險防控工作，加強客戶適當性管理，并在后續與客戶就兩融約定中的一些風控指標進行調整。
券商人士表示，監管已經很成熟，券商其實很注意保護投資者，尤其兩融這種有一定風險的業務，希望投資者能越來越理性成熟和專業。
兩融風險管理培訓下周四舉行
證券業協會官網19日消息，為配合科創板融資融券業務推出，推動證券公司建立符合科創板股票特性的融資融券業務風險管理機制，提高證券公司風險識別與合規管理能力，將于4月25日，在北京面向證券公司高管、融資融券部及風控部部門負責人，舉辦科創板兩融業務風險管理專題培訓。
本次培訓主要內容包括三部分，分別為科創板股票交易制度融資融券業務介紹、融資融券業務近期情況通報以及科創板融資融券業務風險管理實踐分享。
記者了解到，在當天的培訓中，來自華泰證券、長江證券、國泰君安證券以及中信建投證券的相關負責人將會對自家科創板融資融券業務風險管理實踐進行分享。
據公開信息查詢，證券業協會及上交所此前并無類似培訓，不過有券商相關人士表示，監管之前已就兩融業務與券商有多次交流，對券商來說，這并非是首次兩融業務培訓。
兩融賬戶開通科創板權限數量“不少”
“科創板交易機制下，無論對融資還是融券的風險都在擴大。”有兩融人士向記者談起科創板兩融業務加強風險防控的重要性。
在上交所關于開通科創板權限的細則出臺后，各家券商就快速上線了科創板權限開通功能，大部分券商幾乎同時上線了兩融賬戶的科創板權限開通功能。“客戶對科創板的關注度很高，普遍有開通兩融業務的意愿。”券商人士表示。
上交所表示，A股中符合科創板權限開通資格的個人投資者有300萬人。就在科創板權限開通的那個周末，就有多家券商的權限開通數量超1萬;一周后，就有多家券商權限開通數超5萬。
有多少投資者開通了兩融賬戶的科創板權限呢?上述兩融業務人士表示，“人數肯定是不少的。”
“科創板在快馬加鞭地推進，細則一出，各家券商馬上就能開通權限了，這是允許的;但在內部管理上，各家券商現在都在加強風險防控工作。”有業內人士對記者表示。
記者了解到，針對科創板兩融業務，券商從賬戶資產狀況、個人交易能力、交易策略等幾個維度考量客戶的適當性后，為客戶開通兩融賬戶的科創板權限;且后續會與客戶就融資融券約定做一些新的調整，主要對調整一些風控指標和限制。因為涉及到合同修改，這是一個相當復雜的過程，但為了進一步防范風險，多家券商都在研究探索更有效的風險防控舉措。
融券風險更大，券商加強適當性管理
科創板兩融業務和主板兩融業務，有何不同?從法規層面，科創板對融券交易機制進行了優化，科創板股票自上市后首個交易日起可作為融券標的，且融券標的證券選擇標準將與主板A股有所差異。
業內人士表示，科創板機制下，對兩融業務影響最大的因素主要集中在前五日沒有漲跌停限制，以及五日之后漲跌停幅度變為20%。
“尤其在融券的角度，前五天不設漲跌停，意味著客戶的風險更大。”上述兩融人士告訴記者。
他表示，在科創板兩融業務的風控中，券商會對融資和融券業務區分對待，融券類業務會比融資類業務的風險把控更加嚴格。比如，不會對所有投資者都一次性投放資源，加強適當性管理，向適合的客戶提供適合的產品等。
談及對監管加強兩融業務風控有何期待時，券商人士表示，監管已經很成熟，券商其實很注意保護投資者，尤其兩融這種有一定風險的業務，希望投資者能越來越理性成熟和專業。
89家企業被受理，此前已培訓多次
科創板開通在即，截至19日晚七點，已經有89家科創板受理企業，平均每個工作日受理3.7家企業的申報。中信證券研究預估首批登陸科創板的企業約30家，總市值規模在1780億左右。
從科創板開通的消息傳出，監管、行業等都在摸索更合適的交易規則等，券商業務人士面臨全新的規則也有諸多困惑。近期，證券業協會、上交所、證監會等多方組織人員券商高管、業務人員進行培訓，并開展專項測試。有監管人士在授課時嗓子沙啞，稱“最近已經連續講了100多節課。”
就投行條線而言，3月以來已有兩次大型、公開培訓。
3月18日，上交所科創板申報平臺正式“投產”，200多名券商分管投行業務的公司高管或投行部門負責人參加了第一期科創板專題培訓，上交所多位負責人對科創板申報流程、審核關注點等市場關注的內容進行詳細講解;4月初，針對投行保代的第二次科創板培訓在北京舉行，上交所列舉了在審核招股說明書中普遍存在的十大問題。
4月1日起至4月26日，上交所、中國結算聯合103家券商、31家銀行、15家基金以及全國社保基金等在全天候測試環境下開展專項測試。測試模擬19個完整交易日的交易和結算，包括科創板股票的初始發行登記、上市交易、各類公司行為、清算交收等。
